2011年，國際經濟環(huán)境復雜多變，歐債危機進一步深化蔓延，全球金融市場動蕩形勢嚴峻。由于外圍經濟的不確定和不穩(wěn)定性，再加上國內通脹壓力持續(xù)加大，在控通脹穩(wěn)物價的主基調下，貨幣緊縮政策持續(xù)，對鋼鐵產業(yè)鏈企業(yè)特別是中小企業(yè)形成嚴重影響，企業(yè)融資困難，企業(yè)經營困難。國內鋼鐵生產高位釋放，鋼鐵下游需求增速放緩，國內鋼鐵市場在供大于求、金融屬性凸顯的整體形勢下，呈現頻繁波動特征。

　　1、國內鋼材市場價格波動頻率加快

　　2011年，在鋼鐵產能嚴重過剩、供給大于需求的情況下，我國鋼材市場波動頻繁，大致經歷了以下6個階段：

　　第一階段通脹拉動上漲期(從年初至2月中旬)

　　2011年伊始，國內鋼鐵市場在原燃料價格堅挺、通脹導致的物價上漲、廠商心態(tài)、庫存下降等利好支撐下，承繼2010年底的上漲態(tài)勢，呈現了“開門紅”的局面。春節(jié)后廠商拉漲意愿強烈，鋼材市場價格小幅上漲，2月中旬達到階段性高點。

　　第二階段節(jié)后探底期(從2月中旬至3月中旬)

　　春節(jié)過后市場經過短暫拉漲后，由于缺乏實體需求的支撐，國內鋼鐵市場在成交持續(xù)低迷、出貨艱難、資金緊缺的情況下，社會庫存快速走高，鋼材價格持續(xù)下行。

　　3月中旬由于日本地震對其國內鋼鐵生產造成嚴重影響，引發(fā)國內對鋼材出口轉好的看好心態(tài)，再加上氣候轉暖，進入建筑施工旺季，國內鋼材需求逐漸啟動，社會庫存有所下降，國內鋼材市場價格持續(xù)震蕩上行。

　　第四階段震蕩調整期(從5月中旬至6月底)

　　“五一節(jié)”后出現一波短暫拉漲行情后，受國際大宗商品市場價格大幅下跌、央行上調存款準備金率以及鋼鐵產量居高不下、下游行業(yè)增速放緩等因素影響，國內鋼鐵市場進入了震蕩調整階段，鋼材社會庫存下降速度趨緩。

　　第五階段階段性小幅反彈期(從7月初至8月初)

　　受鋼坯以及期貨、電子盤觸底回升影響，市場各方看漲心態(tài)明顯，抄底資金進入和廠商集中拉漲帶動國內鋼鐵市場階段性反彈。

　　第六階段弱勢下行期(從8月上旬-10月底)

　　8月上旬-9月中旬，國內鋼鐵市場受國際資本市場動蕩和國內淡季需求的影響，呈窄幅弱勢調整局面。隨著歐美等國債務危機的升級和經濟形勢的動蕩，引發(fā)全球大宗商品大幅下挫，對國內外資本市場形成較大沖擊，鋼材期貨和電子盤順勢而落，市場恐慌情緒迅速蔓延，再加上由于長期實行貨幣緊縮政策導致貨幣流動性匱乏，而人民幣加速升值和歐債危機導致的外需不振，加之通脹預期引起的內需疲軟，供需矛盾凸顯等諸多市場利空因素集中發(fā)力，鋼鐵現貨市場大幅下跌。9月中下旬起，市場價格回調幅度進一步拉大，市場呈現大幅下跌局面。

　　10月份國內鋼鐵生產企業(yè)檢修減產規(guī)模的擴大對國內的供需矛盾將有一定緩解，近期鐵道部融資規(guī)模的擴大，使市場對鐵路建設用鋼需求重拾信心，銀行信貸也有適度放松趨勢，對鋼鐵下游中小企業(yè)也無疑是重大利好;此外，根據財政部最新數據顯示，2011年前三季度，全國財政收入已經達到全年收入的91.12%，而支出比例僅69.32%。年底政府加大預算支出以及鋼鐵下游行業(yè)完成年度計劃任務將對鋼價形成利好支撐，年底或將有一波反彈行情出現。

　　2、鋼鐵產能高位釋放粗鋼月度日產創(chuàng)下近200萬噸紀錄

　　自2001年以來，我國粗鋼產量連續(xù)7年呈現兩位數的高速增長態(tài)勢，2008年在全球金融危機的嚴重沖擊下，我國粗鋼產量增速出現大幅回落。隨后兩年受益于國家4萬億投資拉動國內鋼鐵需求，粗鋼產量恢復到較高增長幅度，2010年粗鋼產量增速9.3%。

　　據國家統(tǒng)計局數據，2011年1-10月，我國累計生產粗鋼58078.7萬噸，同比增長11.1%;生產鋼材74017.5萬噸，同比增長13.7%。10月份我國粗鋼、鋼材日產水平分別為176.4萬噸和235.7萬噸，若2011年后兩個月按10月份生產水平來生產，則預計2011年我國粗鋼產量將在6.9億噸左右，同比增長約10%;鋼材產量將在8.8億噸左右，同比增長約11%.

　　2011年我國粗鋼產量保持著高速增長態(tài)勢，1-10月平均日產粗鋼191.05萬噸，其中前7個月粗鋼日均產量均保持在190萬噸之上，特別是在6月份創(chuàng)下歷史高點，達199.8萬噸。

　　3、基礎設施、保障房建設拉動長材產量增速高于板帶材

　　2011年1-10月，我國共生產鋼材74017.5萬噸，同比增長13.7%。就產品結構來說，受大規(guī)模基礎設施建設，以及保障性住房建設需求拉動，長材需求旺盛，長材產量增速明顯高于板帶材。2011年1-10月，我國長材產量同比增長16.3%，比鋼材總產量增速高出2.6個百分點;而受制造業(yè)需求不旺，特別是汽車、造船、石油、化工、電力、輕工等行業(yè)對鋼材需求萎縮影響，今年以來，國內鋼鐵市場對于板材類產品的需求增速放緩較為明顯，1-10月板帶材產量同比增長10.2%，比鋼材總產量增速低3.5個百分點。(詳見表1)。具體到分品種鋼材來說，輕軌、特厚板、熱軋薄板、冷軋薄板和焊接鋼管的產量增幅較大，在20%以上;但從1-10月的產量可以看出，今年以來由于鐵路建設投資的大幅下滑(1-9月鐵路固定資產投資和基本建設投資同比均下降19.3%)，導致對鐵路建設直接用鋼--重軌需求的下降，重軌產量同比下降30.2%。

　　與2010年全年相比，2011年1-10月，長材產量占鋼材產量比重上升，板帶材、鐵道用材比重下降，管材比重與去年持平。2011年1-10月，長材、板帶材、鐵道用材三類鋼材產量占鋼材總產量的比重分別為45.50%、44.59%和0.51%;長材比重比2010年上升0.62個百分點，板帶材和鐵道用材分別下降了0.76和0.18個百分點(詳見圖4)。

　　4、出口形勢雖然嚴峻鋼鐵出口仍大幅增長

　　2011年，在全球經濟形勢嚴峻，外需放緩和人民幣持續(xù)升值的情況下，我國鋼材出口仍然保持了較高的增長速度。據海關統(tǒng)計，2011年1-10月，我國累計出口鋼材4097萬噸，同比增長11.3%;累計進口鋼材1316萬噸，同比下降3.5%。進口鋼坯48萬噸，同比下降2.2%。鋼材、鋼坯累計凈出口折合粗鋼2910萬噸。

　　在鋼材品種出口結構方面有所變化，長材、管材比重提高，板材比重下降。1-9月，我國累計出口長材686.8萬噸，同比增長19.9%，占鋼材出口總量的18.5%，比重較去年同期上升1.6個百分點;出口板帶材2077.1萬噸，同比增長2.4%，占總量的55.9%，比重同比下降3.8個百分點;出口管材662.8萬噸，同比增長23.1%，占總量的17.8%，比重同比提高2.0個百分點。進口鋼材仍以板帶材為主，1-9月進口板帶材1013.5萬噸，同比下降4.4%，占鋼材全部進口量的84.8%。

　　2011年其他國家對我國鋼材產品貿易救濟調查依然較多。監(jiān)測顯示，2011年1-10月，共有11個國家對我國出口的9種鋼材產品和3種鋼鐵制品發(fā)起貿易救濟調查，調查類型涉及反傾銷和雙反(反傾銷、反補貼)合并調查兩種，其中美國和加拿大各有兩起“雙反”調查，其他均為反傾銷調查。

　　自2011年3月份以來，我國鋼材出口已連續(xù)6個月保持在400萬噸以上，預計四季度我國鋼材出口每月保持在300萬噸以上的水平，預計2011年全年鋼材出口在4800萬噸左右，鋼坯、鋼材進出口相抵、折合粗鋼實現凈出口將超過3200萬噸。

　　5、下游行業(yè)平穩(wěn)增長鋼鐵需求較為旺盛

　　2011年我國政府堅持“控通脹、穩(wěn)物價”作為首要任務，政策效果逐步顯現，經濟運行總體較為平穩(wěn)。從工業(yè)增加值和城鎮(zhèn)固定資產投資這兩大用鋼主體考察指標來看，鋼鐵下游行業(yè)保持平穩(wěn)增長，拉動鋼鐵需求增長。

　　據國家統(tǒng)計局數據顯示，2011年1-10月，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值(按可比價格計)同比增長14.2%;固定資產投資(不含農戶)241365億元，同比增長24.9%。

　　2011年，由于我國4萬億投資拉動內需政策的收尾，我國基礎設施建設投資增速呈現較大幅度回落，監(jiān)測數據顯示，1-9月，我國基礎設施建設投資同比增長9.3%，預計2011年內基礎設施投資全年增速在10%左右，較2010年17.9%的增速有較大幅度的回落。特別是鐵路建設由于事故、資金緊張等因素影響，1-9月鐵路基本建設投資較去年同期下降了19.3%。

　　另一方面，制造業(yè)對于鋼鐵的需求也有放緩的趨勢，就汽車工業(yè)來說，由于購置稅鼓勵政策退出、油價上漲、部分城市汽車限購、日本地震等因素在一定程度上影響汽車工業(yè)，據中國汽車工業(yè)協(xié)會數據顯示，1-10月，我國汽車產銷雙雙超過1500萬輛，1503.41萬輛和1516.06萬輛，同比增長2.66%和3.15%，同比增幅有較大回落。

　　2011年我國保障性住房建設力度加大，1000萬套保障性安居工程的建設對于鋼材需求的釋放，特別是對于螺紋鋼、線材等建筑鋼材的需求起到強力支撐，直接拉動了建筑用鋼市場需求的回升。總體來講，2011年鋼鐵下游行業(yè)平穩(wěn)增長，國內鋼鐵市場整體表現出較為旺盛的鋼鐵需求。